“永聚全球”人民币、A50策略分享会

主讲人:     

地点: 杭州

举办时间: 2017-12-06

《新交所金融衍生品介绍》新加坡交易所上海区总经理  陈世亮

演讲主要介绍一、新交所优势:1. 新加坡是世界第三大外汇交易中心;2. 新加坡是亚洲的主要航运枢纽;3. 新交所提供世界上最大的亚洲股票期货离岸市场。二、新交所铁矿石:新交所是国际领先的大宗商品交易所(矿石与焦煤期货)。1.新交所矿石与焦煤产品各占全球清算>95%的份额;2.  国际市场对块矿溢价的上升需求已推动块矿溢价成交至新高;3. 新交所是市场唯一提供块矿溢价衍生品的交易所。三、新交所外汇(产品:交叉货币、主要货币、北亚货币、东盟货币、南亚货币)1. 新交所外汇期货的增长;2. 场外大额交易;3.人民币期货期权、离岸人民币、跨产品冲销;4. 新交所衍生品清算的优势。四、新交所股指期货:A50的股指期货还有MSCI的股指期货,这两个合约非常贴近现在趋势。




《人民币衍生品套保及套利策略分享》茂隆实业发展总公司首席策略师  许哲

他介绍道交易外汇的几种方式,总的来说主流的外汇交易方式分即期汇率,汇率远期,汇率期货,外币互换和汇率期权。并围绕这几种模式一一举例说明其中的含义及存在的一些套利机会。

汇率远期合约的价格事实上无风险利率的贴现,意味着汇率远期的结构隐含收益率的曲线,这样可以在另外一个层面做套利。、如果纯粹做人民币投机,无论是想做多人民币还是做空人民币,选择CNH现汇做和使用港交所的期货做有非常非常不同的区别。强烈建议如果做汇率投机,使用CNH的期货合约,不要使用现货交易。

最后简单介绍了香港交易所黄金期货合约的期现套利。他认为中国的ETF的跟踪效率是普遍不如海外的ETF,黄金现在是升水结构,意味着期货是升水的。但是中国的黄金ETF普遍是净值折价的,意味着我们买ETF是比较划算持有现货黄金的一种做法,但是中国的ETF虽然是折价,但如果你融资买入,利率可能要到6左右,直接把利率空间都抹平了,关键还是中国利率太高了。如果你对收益率要求不高的话,折价的ETF买入加上做空黄金期货也是可以实现一个无风险套利的,而且这个还吃了一点ETF折价的便宜。


《新华富时A50 交易策略分享》杭州动见资产总经理   郭谊谦 

演讲主要介绍一、价差交易的概念:1. 二个或以上,不同品种的期货有高度相关性;2. 多空同时对锁,对冲系统性风险,获取阿法的超额报酬。二、为什么要做价差交易:1. 和市场的相关性小,风险分散;2.  较高的报酬/风险比;3. 高胜率;4.  价格连续性。三、价差的类型:1. 发散的价差 (台湾电子期货 VS 台湾金融期货 、上证50 VS 中证500 2. 收敛的价差(东证的Topix期货 VS SGX日经期货、台湾的指数期货 VS SGX的台湾摩根指数期货)。四、套利模型:1. 沪深300期货对A50期货套利;2.  上证50期货对A50期货套利。五、套利模型的构建:1. 交易模型;2. 交易速度;3. 部位控管;4. 停损机制 。六、盘后的避险功能。